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El Banco de la República subió su tasa de interés a 12,25 % desde el 1 de octubre de 2026 porque la inflación en Colombia volvió a subir: llegó a 6,29 % anual en septiembre. Para ti significa créditos más caros, ahorros que pagan más en papel y un peso que se ha fortalecido. Pero la cifra que de verdad define tu patrimonio no es la tasa del Banco de la República: es cuánto ganas por encima de la inflación.
En este artículo te contamos qué decidió la Junta, por qué lo hizo, cómo llega esa decisión a tu bolsillo y qué lección de largo plazo deja para quien quiere construir patrimonio.
El 30 de septiembre de 2026 la Junta Directiva aumentó la tasa de política monetaria en 25 puntos básicos, de 12 % a 12,25 %, vigente desde el 1 de octubre. La votación no fue unánime: cuatro directores votaron por subir 25 puntos, dos por dejarla quieta y uno por subirla 50 puntos (Banco de la República, 30 de septiembre de 2026).
La razón principal es la inflación. Según el comunicado, en agosto la inflación anual subió a 6,2 %, la de servicios llegó a 7,2 % y la inflación básica (sin alimentos ni regulados) tocó 6,1 %, su nivel más alto en un año. Además, los analistas esperan que el año cierre con inflación de 6,8 %, lejos de la meta de 3 %. La Junta también mencionó los riesgos del fenómeno de El Niño sobre alimentos y tarifas, y unas condiciones financieras internacionales más estrictas.
Varios analistas esperaban que la tasa se mantuviera: antes de la reunión, 18 entidades pronosticaban 12 % y solo cinco anticipaban un alza (La FM, 28 de septiembre de 2026). Que el banco central haya ido más allá de lo esperado muestra cuánto le preocupa que la inflación se quede alta.
El dato más reciente del DANE confirma la preocupación. En septiembre de 2026 la inflación anual fue 6,29 %, frente a 5,18 % un año antes; la variación mensual fue 0,37 % y en lo corrido del año va en 5,74 % (DANE, IPC septiembre de 2026).
Los rubros que más subieron en el último año fueron restaurantes y hoteles (9,44 %), salud (7,79 %) y educación (7,49 %). Es decir, la presión está en servicios del día a día, que son difíciles de recortar en un presupuesto familiar.
Mientras tanto, la economía da señales mixtas. El PIB creció 3,4 % anual en el segundo trimestre, pero el desempleo subió a 9,4 % en agosto, frente a 8,6 % un año antes (Blu Radio con datos del DANE, 30 de septiembre de 2026). A eso se suman los efectos del terremoto del 10 de agosto: Visión Davivienda estima que restaría 0,11 puntos al crecimiento de 2026 y que la reconstrucción sumaría 0,25 puntos en 2027 (Portafolio, 4 de septiembre de 2026).
La tasa del Banco de la República es el precio al que el banco central presta dinero a los bancos por un día. Cuando sube, ese costo se traslada poco a poco al resto de la economía:
Antes de buscar rentabilidad, asegúrate de tener tu fondo de emergencia completo. Con desempleo al alza, ese colchón vale más que cualquier punto adicional de tasa.
Mucho. Con tasas en 12,25 % en Colombia, invertir en pesos se vuelve atractivo para capitales extranjeros que buscan ese diferencial. Eso ha ayudado a fortalecer el peso: la TRM cerró la semana del 16 de octubre en $3.170,46, con una caída de 1,5 % en la semana y de 15,61 % en lo corrido de 2026 (Global66, 16 de octubre de 2026). El petróleo caro también suma, porque trae más dólares por exportaciones.
Un dólar más barato abarata viajes e importaciones, pero también reduce en pesos el valor de las inversiones que tienes en el exterior. Por eso no conviene decidir cuánto tener en dólares mirando la TRM de una semana, sino tu horizonte y tu perfil de riesgo.
La próxima reunión de política monetaria está programada para el 30 de octubre, con periodo de silencio entre el 24 y el 30 (Banco de la República). La Junta dijo que mirará los efectos de El Niño, la recuperación tras el terremoto y la política fiscal. En ese frente, el Congreso tiene plazo hasta el martes 20 de octubre para aprobar el Presupuesto General de 2027, de $640 billones; si no lo hace, se expedirá por decreto (El Universal, 15 de octubre de 2026).
Nadie sabe con certeza qué hará la Junta. Lo que sí sabemos es que las tasas suben y bajan en ciclos, como lo explicamos en ciclos de mercado.
Esta es la idea que queremos que te quedes. La rentabilidad nominal es la que te anuncian; la rentabilidad real es la que queda después de la inflación. Si una inversión te da 8 % anual y la inflación es 6,29 %, tu ganancia real es apenas de 1,6 % al año: (1,08 ÷ 1,0629) − 1.
La inflación también trabaja en silencio contra el dinero quieto. Si la inflación se mantuviera en 6,29 % durante 10 años, $1.000.000 guardado en efectivo compraría lo que hoy compran unos $543.000.
Del otro lado está el interés compuesto. Con un supuesto de 8 % anual efectivo, $10.000.000 invertidos se convierten en unos $21,6 millones en 10 años y en unos $46,6 millones en 20 años. La diferencia entre perder y ganar poder de compra no la decide la tasa del mes, sino el tiempo, la disciplina y que tus inversiones tengan, en el largo plazo, un rendimiento superior a la inflación.
Tres pasos prácticos para esta semana:
Contenido educativo; no es una recomendación de inversión. Rentabilidades pasadas o supuestas no garantizan resultados futuros. Ejemplos calculados con 8 % anual efectivo como supuesto ilustrativo.
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Este artículo tiene fines educativos y no constituye una recomendación personalizada de inversión. MASS Consultoría Especializada no es una entidad vigilada por la Superintendencia Financiera de Colombia, no administra recursos de terceros y no garantiza rentabilidades. Las inversiones en renta variable implican riesgo, incluida la pérdida del capital. Aviso legal.
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